Οι λαϊκές προμήθειες από αναλήψεις καταργήθηκαν, το IRIS έχει πολύ μεγάλη διείσδυση και οι μεταφορές κεφαλαίων για ποσά 500 ευρώ ημερησίως γίνονται δωρεάν, αλλά οι τράπεζες, αύξησαν τα έσοδά τους από τις προμήθειες.
Το μυστικό μπορεί να είναι στη γεωγραφική επέκταση ή στις μεγάλες εκταμιεύσεις δανείων, αλλά υπάρχουν δύο στοιχεία που είναι έντονα και είναι κοινά και για τις δύο τράπεζες: Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και τα έσοδα από το bancassurance.
Θα πρέπει μάλιστα να σημειωθεί ότι οι δύο τράπεζες δεν έχουν ακόμα ολοκληρώσει τις εξαγορές των ασφαλιστικών. Και οι δύο προσδοκούν ανάπτυξη και αυξημένα έσοδα με τον τομέα των τραπεζοασφαλιστικών να είναι συγγενικός του τομέα της διαχείρισης, αφού οι ασφάλειες ζωής που διαθέτουν συνδέονται με επενδυτικά προϊόντα Unit Linked.
Τα μεγέθη είναι ήδη σημαντικά και αναμένεται να αυξηθούν με την ολοκλήρωση των συμφωνιών. Ήδη το δείγμα από τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων της Eurobank και της Πειραιώς είναι επαρκές για να προκύψει συμπέρασμα:
Στο εννεάμηνο η Eurobank είχε έσοδα από προμήθειες 557,2 εκατ. ευρώ, από 450,5 εκατ. ευρώ πέρυσι, σημειώνοντας αύξηση 23,7%. Η Πειραιώς είχε έσοδα από προμήθειες 489 εκατ. ευρώ, αυξημένα 2% από πέρυσι στο εννεάμηνο.
Στην περίπτωση της Eurobank, η επέκταση σε διεθνείς αγορές έχει παίξει σημαντικό ρόλο. Οι προμήθειες για χρήση ATM από πελάτη τρίτης τράπεζας και οι μεταφορές κεφαλαίων έχουν άλλες χρεώσεις. Ειδικά στην οικονομία της Κύπρου, μεγάλα κεφάλαια αλλοδαπών κινούνται συχνά και οι συναλλαγές συναλλάγματος και οι μεγάλες μεταφορές καλοπληρώνονται.
Ακτινογραφία στις προμήθειες
Η τράπεζα καταγράφει τη μεγαλύτερη αύξηση προμηθειών στο εννεάμηνο κατά 56 εκατ. ευρώ, από το δίκτυο και τις πιστωτικές κάρτες.
Τη δεύτερη μεγαλύτερη αύξηση στα έσοδα προμηθειών 44 εκατ. ευρώ έφερε η διαχείριση κεφαλαίων και οι ασφαλίσεις. Αυτό, πριν ακόμα αποκτηθεί η Eurolife και πριν ολοκληρωθεί η αναβάθμιση του Λουξεμβούργου για τη διαχείριση κεφαλαίων.
Η Πειραιώς αναμένει μάλιστα έγκριση από την ΤτΕ και το εποπτικό όργανο της ΕΚΤ SSM και θα ενοποιήσει την Εθνική Ασφαλιστική στα αποτελέσματα του 2025, ενισχύοντας τα κέρδη της και το ενεργητικό της. Τα κέρδη από τραπεζοασφαλιστικά και διαχείριση κεφαλαίων θα ενισχύσουν τα μελλοντικά μεγέθη και αποτελέσματα των δύο τραπεζών.
Στο μεταξύ τα έσοδα από προμήθειες ήδη ανεβαίνουν. Η Πειραιώς παρουσίασε έσοδα από προμήθειες που αποτελούν το 25% των εσόδων στο εννεάμηνο. Η πρώτη εκτίμηση της τράπεζας είναι ότι θα διαμορφωθούν σε 28% των εσδόων μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς το 2026.
Η Eurobank πάλι, παρουσίασε έσοδα προμηθειών που αποτελούν το 30% των εσόδων στο εννεάμηνο. Και οι δύο στοχεύουν σε διαφοροποίηση εσόδων και απεξάρτηση από το έσοδο των τόκων.
Στο τρίτο τρίμηνο η Eurobank, είχε έσοδα προμηθειών 193 εκατ. ευρώ, από τα οποία τα 82 εκατ. ευρώ ήταν μεταφορές κεφαλαίων και έσοδα από πιστωτικές κάρτες. Η διαχείριση και οι ασφαλίσεις έφεραν έσοδα 40 εκατ. ευρώ και οι προμήθειες δανείων 37 εκατ. ευρώ. Σε αυτά προστίθενται τα έσοδα από ενοίκια 23 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο. Τα έσοδα στην Ελλάδα ήταν 124 εκατ. ευρώ και εκτός Ελλάδος ήταν 69 εκατ. ευρώ.
Στην Πειραιώς υπάρχουν διαφορές αλλά και σημαντικές ομοιότητες. Έτσι τα μεγαλύτερα έσοδα από τις προμήθειες στο εννεάμηνο, έρχονται από τις εκταμιεύσεις δανείων. Οι εκταμιεύσεις ήταν πολύ μεγάλες και οι προμήθειες για τη σύναψη δανείων, απέδωσαν 86 εκατ. ευρώ με αύξηση 10% από πέρυσι και οι εγγυητικές επιστολές απέφεραν έσοδα 39 εκατ. ευρώ.
Η διαχείριση κεφαλαίων έφερε έσοδα 77 εκατ. ευρώ με τη δεύτερη μεγαλύτερη αύξηση 38%. Η μεγαλύτερη αύξηση 42% ήρθε από την επενδυτική τραπεζική που υπολογίστηκε ξεχωριστά και έφερε έσοδα 8 εκατ. ευρώ. Τα τραπεζοασφαλιστικά έφεραν έσοδα 54 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 31%.
Οι εξαγορές ασφαλιστικών
Η διοίκηση της Πειραιώς αναφέρθηκε στην απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής και στη συναλλαγή που εκτιμά ότι θα ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του έτους. “Με την αναμενόμενη ολοκλήρωση της συναλλαγής, σχεδιάζεται η ενοποίηση της Εθνικής Ασφαλιστικής στα αποτελέσματα του οικονομικού έτους 2025, ενώ με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων χρήσεως, νωρίς τον Μάρτιο του 2026, η διοίκηση της Πειραιώς θα παρουσιάσει ένα ανανεωμένο επιχειρηματικό σχέδιο με διευρυμένες δυνατότητες στο πεδίο των προμηθειών και της ασφάλισης”.
Όπως αναφέρθηκε, η Πειραιώς έχει κεφαλαιακό μαξιλάρι 460 μονάδων βάσης πάνω από τα κεφάλαια του δείκτη CET1 και 310 μονάδες βάσης μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η Τράπεζα θα επιδιώξει καθεστώς Danish Compromise (που αναμένεται να απαιτήσει χρονικά περίπου μια διετία), προκειμένου να ελαφρύνει την κεφαλαιακή επίπτωση της συναλλαγής κατά 50 μονάδες βάσης.
Η Eurobank, περιμένει αύξηση των εσόδων από προμήθειες 12% και άνω που φέρνουν αύξηση απόδοσης 100 μονάδες βάσης στα κεφάλαια και στο μείγμα των εσόδων οι προμήθειες μπορούν να αυξηθούν περισσότερο από 30%. Εκτιμάται ότι με την εξαγορά τα κέρδη ανά μετοχή θα αυξηθούν κατά 2 λεπτά του ευρώ ή κατά 5% όσο και τα έσοδα προ προβλέψεων και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων θα αυξηθεί κατά 1% και ότι θα φέρει πρόσθετα έσοδα 100 εκατ. ευρώ.
Και οι δύο τράπεζες στοχεύουν το μετασχηματισμό τους σε χρηματοοικονομικούς ομίλους, ώστε αν εγκριθεί αυτό να επιτύχουν το Δανέζικο Συμβιβασμό, απελευθερώνοντας κεφάλαια 50 μονάδων βάσης.
Στο μεταξύ και η Πειραιώς αυξάνει ολοταχώς το ενεργητικό της κι έχει φθάσει να διαθέτει assets 83,1 δισ. ευρώ. Απέχει 17 δισ. ευρώ από το να αλλάξει κατηγορία, ως συστημική τράπεζα. Η Eurobank με ενεργητικό 100 δισ. ευρώ, το έχει ήδη επιτύχει. Πάνω από τα 100 δισ. ευρώ, οι εποπτικές απαιτήσεις γίνονται αυστηρότερες, αλλά οι ελληνικές τράπεζες μεγαλώνουν και αυτό αλλάζει το στάτους και τον τρόπο που αντιμετωπίζονται και από τους επενδυτές τους.
