Σύμφωνα με πληροφορίες της γαλλικής Les Echos, έξι ξένοι υποψήφιοι διεκδικούν την εξαγορά της Aluminium Dunkerque. Ο Αμερικανός μέτοχός της έχει καλέσει τη δημόσια τράπεζα να συμμετάσχει στη διαδικασία.
Στη Δουνκέρκη, η λίστα των υποψηφίων για την εξαγορά του μεγαλύτερου χυτηρίου αλουμινίου της Ευρώπης αρχίζει να διαμορφώνεται. Και μαζί της αυξάνεται και η προσοχή των αρχών προς αυτή την πρώην μονάδα της Pechiney.
Σύμφωνα με τις πληροφορίες μας, έξι ξένοι πλειοδότες –χωρίς κανένα γαλλικό όνομα– έχουν καταθέσει προκαταρκτικές προσφορές: η EGA, η Alba, η Metlen, μία ιαπωνική εταιρεία και δύο ακόμη παίκτες.
Ένας από αυτούς δέχεται ήδη έντονη κριτική από τα συνδικάτα: ο πρώην ιδιοκτήτης της, η Rio Tinto. Μέτοχος του χυτηρίου από το 2007 έως το 2018, ο αγγλοαυστραλιανός όμιλος προχώρησε σε περικοπές προσωπικού πριν πουλήσει την Aluminium Dunkerque στον Ινδό επιχειρηματία Sanjeev Gupta, ο οποίος έκτοτε έχει εμπλακεί σε σοβαρές αναταράξεις. Οι 750 εργαζόμενοι ζητούν πλέον την παρέμβαση του κράτους.
Το αίτημά τους, που ακούγεται σαφώς πιο δυνατά ενόψει των δημοτικών εκλογών, φαίνεται πως εισακούστηκε. Σύμφωνα με συγκλίνουσες πηγές, η Bpifrance προσκλήθηκε από την Aluminium Dunkerque και τον μέτοχό της, το αμερικανικό fund AIP, να διενεργήσει έλεγχο δέουσας επιμέλειας (due diligence), με στόχο να στηρίξει έναν ή περισσότερους υποψήφιους.
Μέχρι σήμερα, η κυβέρνηση δήλωνε ότι είναι «σε επαγρύπνηση», περιοριζόμενη στον έλεγχο των ξένων επενδύσεων από το υπουργείο Οικονομικών (Bercy). Πρόκειται για ένα επιπλέον βήμα.
«Η κυβέρνηση παρακολουθεί την κατάσταση πολύ στενά»
«Η κυβέρνηση παρακολουθεί την κατάσταση πολύ στενά», ανέφερε το υπουργείο Οικονομικών, προσθέτοντας ότι έχει συναντηθεί με τη διοίκηση και τα συνδικάτα.
Η διαδικασία ελέγχου ξένων επενδύσεων βρίσκεται σε εξέλιξη. Σε περίπτωση εξαγοράς από ξένο όμιλο, η κυβέρνηση θα είναι εξαιρετικά προσεκτική ώστε να διασφαλιστεί ότι αυτή η στρατηγικής σημασίας δραστηριότητα θα παραμείνει στην Ευρώπη, ότι οι θέσεις εργασίας θα διατηρηθούν και ότι τα έργα απανθρακοποίησης που βρίσκονται ήδη σε εξέλιξη θα συνεχιστούν.
Αν και δεν έχει καταθέσει προσφορά σε αυτό το στάδιο, η δημόσια τράπεζα εξετάζει εδώ και καιρό τον φάκελο λόγω των βιομηχανικών του ριζών, χωρίς αυτό να αποτελεί άμεση εντολή της κυβέρνησης.
Η συμμετοχή της Bpifrance ως μειοψηφικού μετόχου είναι «μία επιλογή μεταξύ άλλων», επισημαίνει το Bercy, υπογραμμίζοντας παράλληλα τις αναγκαίες εγγυήσεις που θα πρέπει να προσφέρει ο μελλοντικός αγοραστής σχετικά με τη συνέχιση των επενδύσεων και των έργων εφοδιασμού της γαλλικής και ευρωπαϊκής βιομηχανίας.
Σε κάθε περίπτωση, το υπουργείο δεν δίστασε να πάρει θέση το 2021, στηρίζοντας το αμερικανικό fund AIP όταν αυτό ανέλαβε τον έλεγχο της Aluminium Dunkerque μετατρέποντας το χρέος σε κεφάλαιο, εν μέσω σφοδρής αντιπαράθεσης με τον Sanjeev Gupta. Εκείνη η ταραχώδης περίοδος ανήκει πλέον στο παρελθόν.
Από τη στιγμή που η Aluminium Dunkerque, ο μεγαλύτερος βιομηχανικός καταναλωτής ηλεκτρικής ενέργειας στη Γαλλία, εξασφάλισε συμβόλαιο προμήθειας με την EDF για τα επόμενα δέκα χρόνια, οι μνηστήρες άρχισαν να συρρέουν.
Το fund AIP αναμένεται πλέον να εισπράξει πάνω από 1 δισ. ευρώ από την πώληση. Σημείωμα της Morgan Stanley στα τέλη Νοεμβρίου αναφέρει αποτίμηση μεταξύ 1,2 και 1,8 δισ. ευρώ, με βάση 4 έως 6 φορές το EBITDA της Aluminium Dunkerque, που ανέρχεται σε 300 εκατ. ευρώ. Ο κύκλος εργασιών της το 2024 ανήλθε στα 800 εκατ. ευρώ.
«Αυτό είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο»
Πέραν της Rio Tinto, μεταξύ των υποψηφίων βρίσκονται δύο όμιλοι από την Αραβική Χερσόνησο: η εμιρατινή EGA και η γειτονική της από το Μπαχρέιν Alba. Η πρώτη ανήκει στο fund Mubadala του Άμπου Ντάμπι, γνωστό όνομα στις γαλλικές επενδύσεις, καθώς και στο επενδυτικό σκέλος της κυβέρνησης του Ντουμπάι (ICD). Δηλώνει ότι αντιπροσωπεύει το 4% της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου και απασχολεί 7.000 εργαζόμενους.
Η Alba, εισηγμένη στα χρηματιστήρια του Μπαχρέιν και του Λονδίνου, ανήκει κατά περισσότερο από 69% στο εθνικό κρατικό επενδυτικό ταμείο Bahrain Mumtalakat Holding Company και κατά πάνω από 20% στη Saudi Arabian Mining Company (Maaden), κρατική μεταλλευτική εταιρεία της Σαουδικής Αραβίας.
Άλλοι υποψήφιοι είναι ένας μεγάλος ιαπωνικός εμπορικός όμιλος, η Sumitomo, καθώς και ένας ακόμη σημαντικός βιομηχανικός παίκτης.
Σε αυτό το στάδιο, μόνο μία ευρωπαϊκή εταιρεία συμμετέχει επίσημα στη διαδικασία: η ελληνική Metlen. Αυτός ο ισχυρός μεταλλευτικός όμιλος έχει ιδιαίτερη ιστορική σχέση με την Pechiney: το 2005 εξαγόρασε την Aluminium of Greece, την ελληνική θυγατρική του πρώην γαλλικού πρωταθλητή του αλουμινίου, μετά από ένα πέρασμα υπό τον καναδικό όμιλο Alcan.
Η πολυεθνική, με 5.000 εργαζομένους, είναι σήμερα ο μόνος ευρωπαϊκός παραγωγός που ελέγχει όλα τα στάδια της παραγωγικής αλυσίδας, από την εξόρυξη βωξίτη έως τη μετατροπή της αλουμίνας σε αλουμίνιο… και ακόμη και την ενέργεια, καθώς η θυγατρική της Protergia είναι ένας από τους μεγαλύτερους διανομείς ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα.
Συζήτηση για την ευρωπαϊκή βιομηχανική κυριαρχία
Στο πλαίσιο της συζήτησης για την ευρωπαϊκή βιομηχανική κυριαρχία, η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται ότι συγκαταλέγεται στους υπεργολάβους μεγάλων γερμανικών και γαλλικών αμυντικών ομίλων, όπως αποδεικνύει η συνεργασία που υπεγράφη πέρυσι με την KNDS France για την κατασκευή ορισμένων εξαρτημάτων του άρματος μάχης Philoctetes.
Πάνω απ’ όλα, έχει λάβει χρηματοδότηση ύψους 400 εκατ. ευρώ από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων για τη δημιουργία της πρώτης γραμμής παραγωγής γαλλίου στην Ευρώπη, ενός σπάνιου μετάλλου απαραίτητου για την κατασκευή ραντάρ και ημιαγωγών.
Η εξαγορά της Aluminium Dunkerque θα επέτρεπε στον όμιλο να αυξήσει την παραγωγή αλουμινίου του κατά 2,5 φορές και να πλησιάσει τους ηπειρωτικούς γίγαντες, όπως η Norsk Hydro, σύμφωνα με την έκθεση της Morgan Stanley.
Ο βιομηχανικός όμιλος, που μόλις εισήχθη στο χρηματιστήριο του Λονδίνου παράλληλα με αυτό της Αθήνας, διαθέτει ρευστότητα και φέρεται να εξετάζει αρκετές κινήσεις εξωτερικής ανάπτυξης. «Αυτό είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο», δήλωσε πηγή εντός της εταιρείας.
Ερωτηθέντες, ούτε το AIP ούτε η Aluminium Dunkerque θέλησαν να σχολιάσουν. Οι τελικές προσφορές αναμένονται έως το τέλος Φεβρουαρίου. Το αμερικανικό fund συνεχίζει να διαμηνύει ότι, ελλείψει ικανοποιητικής προσφοράς, διατηρεί την επιλογή της εισαγωγής στο χρηματιστήριο (IPO).
