Μια νέα εικόνα για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, με βασικά γνωρίσματα την υψηλή κερδοφορία και την ισχυρή πιστωτική επέκταση, περιγράφουν τα αποτελέσματα εξαμήνου των ελληνικών τραπεζών.
Η περίοδος κατά την οποία βασικό ζητούμενο ήταν η αντιμετώπιση των κόκκινων δανείων και η ενίσχυση των ιδίων κεφαλαίων σε μεγάλο βαθμό έχει ολοκληρωθεί, με τις ελληνικές τράπεζες να συγκλίνουν στον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Χθες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα επικαιροποίησε με δεδομένα του Μαρτίου 2026, τα συγκριτικά στοιχεία για τις τράπεζες υπό την εποπτεία του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM). Σύμφωνα με αυτά, οι ελληνικές συστημικές τράπεζες έχουν μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RΟΕ) 10,97%, έναντι μέσου όρου στο σύνολο του δείγματος 10,02%. Έχουν επίσης καταφέρει να περιορίσουν την απόκλιση από τον μέσο όρο τόσο ως προς τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET-1 (15,18% έναντι 15,99%) όσο και ως προς το ποσοστό «κόκκινων» δανείων στα χαρτοφυλάκιά τους (2,97% έναντι 2,18%).
Τα αποτελέσματα εξαμήνου των τραπεζών επιβεβαιώνουν τη μετάβαση στη νέα φάση: Οι 4 συστημικές τράπεζες (Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Alpha Bank, Τράπεζα Πειραιώς), μαζί με Optima bank, CrediaBank και Τράπεζα Κύπρου, εμφάνισαν συνολικά καθαρά κέρδη 2,93 δισ. ευρώ, αυξημένα περίπου 9% σε σχέση με το α΄ εξάμηνο 2025. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν περίπου 6%, στα 4,77 δισ. ευρώ. Ακόμη ταχύτερα, κατά περίπου 14%, αυξήθηκαν τα καθαρά έσοδα από προμήθειες, στα 1,57 δισ. ευρώ. Εξέλιξη σημαντική, καθώς η αύξηση των προμηθειών περιορίζει την εξάρτηση της κερδοφορίας από το επιτοκιακό περιθώριο.
Μεγαλύτερη δυναμική αποκτά και η πιστωτική επέκταση: Η Alpha Bank είχε καθαρή πιστωτική επέκταση 2,2 δισ. ευρώ, η Eurobank 2,7 δισ. ευρώ, η Εθνική 2,1 δισ. ευρώ και η Πειραιώς 1,8 δισ. ευρώ. Στα 8,8 δισ. ευρώ των 4 συστημικών τραπεζών θα πρέπει να προστεθούν νέα δάνεια 841 εκατ. ευρώ της CrediaBank και 602 εκατ. ευρώ της Optima bank, αυξάνοντας πέραν των 10 δισ. ευρώ την καθαρή πιστωτική επέκταση το α’ εξάμηνο.
Ιδιαίτερα ισχυρή είναι η βελτίωση στα καθαρά έσοδα από προμήθειες: Η Eurobank πέτυχε αύξηση 13,5%, στα 414 εκατ. ευρώ, η Εθνική κατά 10%, στα 243 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank κατά 34%, στα 326,5 εκατ. ευρώ, ενώ η Πειραιώς κατέγραψε αύξηση 42% στα έσοδα από υπηρεσίες, στα 462 εκατ. ευρώ. Στην Optima τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν 63%, στα 41,6 εκατ. ευρώ και στην CrediaBank αυξήθηκαν 34%, στα 22,7 εκατ. ευρώ.
Προμήθειες
Η διεύρυνση των εσόδων από προμήθειες βοηθά τις τράπεζες να αποσυνδέσουν την κερδοφορία τους από το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, επιτρέποντας σε ένα επόμενο στάδιο να συγκλίνουν με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Πλέον δεν βρίσκονται σε τροχιά εξυγίανσης, αλλά σε φάση ισχυρής οργανικής ανάπτυξης. Επόμενη πρόκληση είναι η διατήρηση της κερδοφορίας και η περαιτέρω βελτίωση της ποιότητας του κεφαλαίου, όπου παραμένει το «αγκάθι» των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων: Το ΔΝΤ, στην πρόσφατη αξιολόγηση του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος, επισημαίνει ότι οι αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις τον Δεκέμβριο 2025 αντιστοιχούσαν περίπου στο 40% των κεφαλαίων που περιλαμβάνει ο δείκτης CET-1.
Οι τράπεζες έχουν συμφωνήσει σε πρόγραμμα ταχύτερης απόσβεσης των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων, με τον μηχανισμό να συνδέει την επιτάχυνση της μείωσης με τις μελλοντικές διανομές προς τους μετόχους: Η απόσβεση επιταχύνεται κατά ποσό που αντιστοιχεί στο 29% της πρόβλεψης διανομής μερίσματος. Έτσι, όσο αυξάνεται η κερδοφορία και δημιουργούνται περιθώρια για υψηλότερες διανομές, τόσο επιταχύνεται η απομείωση των DTCs, με στόχο η διαδικασία να ολοκληρωθεί την περίοδο 2031-2033.
